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半年震荡市券商派私募整体胜出

发布时间:2021-10-25 10:10:45 阅读: 来源:真空过滤机厂家

半年震荡市券商派私募整体胜出

半年震荡市券商派私募整体胜出 更新时间:2010-5-5 0:00:47   在近6个月的震荡市中,券商派私募基金平均收益18.03%,远远超过私募基金平均收益,且券商派私募基金中,有46.15%位于前1/3的位置。一般来说,在窄幅震荡的结构性市场中,规模小、操作灵活、持股较为集中的私募较容易取得更高的收益。   各派私募基金近6月收益

前1/3占比 中间1/3占比 后1/3占比 近6月平均收益率

券商派 46.15% 32.49% 21.36% 18.03%

公募派 26.92% 37.15% 35.92% 13.14%

民间派 9.62% 66.11% 24.27% 10.00%

其他 17.31% 64.25% 18.45% 11.27%

截至20q10年4月27日,沪深300指数近6个月以来,震荡下跌6.22%。与此同时,私募基金整体实现13.88%的正收益。业绩最好的是李彦炜管理的隐形冠军一期,近6个月上涨65.45%;业绩最差的是曾祥文管理的龙票,下跌15.25%,两者业绩相差达80.70%。

为寻找近半年震荡市中私募基金业绩的整体规律,好买基金研究中心对成立满6个月的311只私募基金进行分析,将私募基金分为公募派、券商派、民间派和其他,共四个类别。每个类别的基金分别占30.55%、36.55%、16.40%和16.72%。

在近6个月的震荡市中,券商派私募基金平均收益18.03%,远远超过私募基金平均收益,且券商派私募基金中,有46.15%位于前1/3的位置。可见在震荡市场中,券商派私募基金优势凸显,也印证了券商出身的基金经理操作灵活的特征,在震荡市有望获取更高的超额收益。公募派私募基金业绩分布较为平均,位于前1/3、中间1/3和后1/3的基金分别占比26.92%、37.15%和35.92%。民间派私募基金的业绩离散度较小,66.11%的基金都集中在中间1/3的位置,进入前1/3的基金仅有9.62%。

具体看近6个月排名前10的私募基金,新价值1-2、世通、六禾财富银盏和六禾光辉岁月1期共5只基金为券商派,云程泰1期、尚雅7和尚雅1为公募派,隐形冠军一期为民间派,翼虎成长则没有明确归类。

新价值1、新价值2近6月上涨57.19%和46.51%,分别排名第2和第8。新价值的核心人物罗伟广来自券商,唐雪来则拥有从券商到证券媒体到公募基金再到私募的经验。新价值整体在市场趋势上把握较准,策略灵动。近半年以来,踩着市场调整的节奏,新价值对一些中小盘股票做了波段操作,仓位调控灵活:新价值系列去年10月接近满仓,今年初仓位在七成左右,在今年1月市场下跌过程中仓位最低曾降低到三成,3月又回到七成。

世通近6月以来上涨54.98%,在所有私募基金中排名第3。该基金在2009年10月以前表现不佳,常士杉接手管理该基金之后,世通凭借恒宝股份创造了大逆转,排名迅速上升。常士杉曾是东方证券的副总经理,他的“三低买入法”和“短期滚动复利,质优中期持有”的底仓滚动复利法在业内闻名。常士杉的持仓中,只有20%是大盘蓝筹股,80%都是中小盘的高成长股,尤其看好大消费类股票,以及通讯、电子信息行业,并且采取越跌越买的策略。

六禾旗下的两只基金六禾财富银盏、六禾光辉岁月1期分别收益54.52%和48.39%,名列第4和第6。六禾的核心人物夏晓辉曾就职于南方证券和天同证券。夏晓辉将自己的投资理念概括为“确定性变化驱动”,也就是利用上市公司的确定性变化,来调整投资决策的思路。六禾在去年上半年投资策略失误,基本空仓,下半年开始进行积极操作,业绩主要来自于“高仓位的集中组合”。今年以来,六禾仓位都保持在80%以上,并且集中重仓几个板块,采取大消费加医药医疗、军工科技、小资源能源“3 1”的路线。

一般来说,在窄幅震荡的结构性市场中,规模小、操作灵活、持股较为集中的私募较容易取得更高的收益。未来影响市场的不确定性因素仍然很多:政策退出、通胀预期、结构调整之间的博弈;实体经济的复苏无坦途;来自海外市场的变数等。因此,股市震荡格局也不会很快结束。私募基金是否以敬畏市场之心,灵活调整仓位,抓住波段和结构性机会,乃下阶段制胜的关键。

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